《規(guī)劃》中提出，未來5年將在全國光照條件好、可利用土地面積廣、具備水資源條件的地區(qū)開展太陽能熱發(fā)電項目的示范，“十二五”將通過這些試點地區(qū)項目帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，到2020年開始實現(xiàn)規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用。
分析指出，100萬千瓦的裝機(jī)目標(biāo)意味著未來5年光熱發(fā)電市場的規(guī)模可達(dá)150億元。盡管“體量”不大，但由于光熱發(fā)電相較于光伏在技術(shù)、發(fā)電效率和全球市場形勢等方面存在明顯的優(yōu)勢，未來5年光熱發(fā)電的市場潛力或超預(yù)期，目前市場上逐漸開始涉足這一領(lǐng)域的公司特別是設(shè)備制造商將迎來利好。
技術(shù)和成本優(yōu)勢明顯
CSP(ConcentratedSolarPower)即太陽能聚熱發(fā)電技術(shù)，依靠各式的鏡面，將太陽的直接輻射(DNI)聚集并加熱導(dǎo)熱介質(zhì)，熱交換后產(chǎn)生高溫水蒸氣，推動汽輪機(jī)發(fā)電。
過去，國內(nèi)光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展由于缺乏政策扶持和企業(yè)的有效商業(yè)實踐，市場幾乎空白，這也導(dǎo)致目前光熱發(fā)電的每度電成本為1.5元左右，高于其他可再生能源發(fā)電形式。
但眾多業(yè)內(nèi)專家指出，CSP與常規(guī)化石能源在熱力發(fā)電上原理相同，電能質(zhì)量優(yōu)良，可直接無障礙并網(wǎng)。同時，可儲能、可調(diào)峰，實現(xiàn)連續(xù)發(fā)電。更為重要的是，光熱發(fā)電在熱發(fā)電環(huán)節(jié)與火電相同，CSP更適合建大型電站項目，可通過規(guī)模效應(yīng)實現(xiàn)成本迅速下降。
根據(jù)國際能源署(IEA)預(yù)測，到2015年全球CSP累計裝機(jī)將達(dá)24.5GW，五年復(fù)合增速為90%，到2020年上網(wǎng)電價有望降至10美分/千瓦時以下。
國內(nèi)光熱發(fā)展近年來開始備受政策重視，在國家發(fā)改委今年5月出臺的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄》中，太陽能光熱發(fā)電鼓勵發(fā)展的新能源門類的首位。
在即將發(fā)布的《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中，初步擬定的四個重點光熱發(fā)電試點地區(qū)是鄂爾多斯高地沿黃河平坦沙漠、甘肅河西走廊平坦沙漠、新疆吐魯番盆地、塔里木盆地和西藏拉薩等。
10年內(nèi)突破千億
分析指出，目前建造一個主流的50兆瓦槽式太陽能熱發(fā)電站，設(shè)備(國產(chǎn))投資額為每千瓦1.5萬元左右，因此，若以2015年裝機(jī)達(dá)100萬千瓦，2020年達(dá)300萬千瓦計算，“十二五”光熱發(fā)電僅設(shè)備一項市場規(guī)模就可達(dá)150億元，十年內(nèi)設(shè)備市場規(guī)模可達(dá)450億元。而隨著未來10年內(nèi)光熱發(fā)電大規(guī)模商業(yè)化啟動，這一市場的總投資規(guī)模可達(dá)千億元以上。
華泰聯(lián)合證券新能源行業(yè)首席分析師王海生告訴中國證券報記者，盡管2015年光熱發(fā)電裝機(jī)目標(biāo)被定為100萬千瓦，但目前已公布即將實施的項目規(guī)模就達(dá)300萬千瓦，在技術(shù)優(yōu)勢和政策扶持等多種因素共同推動下，未來5年國內(nèi)光熱市場的潛力有望超過預(yù)期。
更有市場分析認(rèn)為，與國內(nèi)風(fēng)電過去5年裝機(jī)出現(xiàn)爆發(fā)性增長的情景類似，到2020年，國內(nèi)光熱發(fā)電的裝機(jī)有望突破千萬千瓦，市場規(guī)模可達(dá)千億元以上。
分析指出，光熱發(fā)電市場的規(guī)模化啟動將以設(shè)備市場擴(kuò)容為首要表現(xiàn)，因此，未來5年這一領(lǐng)域的設(shè)備組件商將率先從中受益。(中國證券報)
奧克股份：光伏輔料龍頭，新材拉動增長
光伏輔料高速增長，新材料項目開始爆發(fā)
公司是光伏上游關(guān)鍵輔料，切割液行業(yè)的龍頭企業(yè)。受益未來5年光伏市場40%以上的復(fù)合增長，切割液業(yè)務(wù)將保持30%以上增速。公司處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中價格敏感度最低的環(huán)節(jié)，隨著原材料環(huán)氧乙烷的長期產(chǎn)能過剩，奧克股份的采購成本長期下降。新產(chǎn)品聚羧酸型減水劑，在建筑大型化、高端化需求的背景下，今年以來開始爆發(fā)。硅片項目2011年起貢獻(xiàn)業(yè)績，也將為公司業(yè)績提供強(qiáng)有力的拉動。
我們看好光伏市場的中長期高速增長，同時看好公司新材料產(chǎn)品的研發(fā)和推廣。
預(yù)計11、12年業(yè)績2.46元，4.12元。公司未來3年業(yè)復(fù)合增速60%，未來5年可能實現(xiàn)10倍增長。合理價格86元，對應(yīng)11年35倍市盈率，建議買入。
領(lǐng)導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢環(huán)節(jié)，未來5年切割液復(fù)合增長超過30%
公司在切割液環(huán)節(jié)獨占70%的份額。該環(huán)節(jié)，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中屬上游核心輔料，競爭格局集中，價格敏感度低。在光伏行業(yè)“盈利能力啞鈴化“的大趨勢下，該環(huán)節(jié)是產(chǎn)業(yè)鏈中最佳的投資方向。
市場擔(dān)憂回收液的利用及來自金剛線的替代，而我們認(rèn)為：1)假設(shè)切割液每次損失30%，而回收液平均使用一次，則其占比不超過35%，目前已經(jīng)在25%左右，未來替代空間小；2)金剛線技術(shù)成熟和推廣到切片領(lǐng)域，在可見的未來難以實現(xiàn)。
即使發(fā)生，也仍需要使用切割液。盡管品種可能變化，但現(xiàn)有龍頭仍將占據(jù)市場。
未來5年，光伏發(fā)電成本在越來越多的地區(qū)接近或低于居民用電電價，并仍以每年10-15%的速度快速下降。光伏市場增速將不低于過去10年40%以上的平均水平，且隨時可能出現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展。考慮替代技術(shù)的影響，公司切割液業(yè)務(wù)未來5年復(fù)合增速將超過30%。
盈利能力已經(jīng)見底，新項目孕育爆發(fā)
今年環(huán)氧乙烷受國際油價和供需形勢影響出現(xiàn)大幅提價，對公司盈利能力造成擠壓。然而70%的環(huán)氧乙烷用于乙二醇的生產(chǎn)，隨著國內(nèi)環(huán)氧乙烷的迅速擴(kuò)產(chǎn)，和進(jìn)口乙二醇的大幅降價，公司成本已經(jīng)過頂。
公司與硅片行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)錦州陽光能源合作，利用既有經(jīng)驗企業(yè)的管理與銷售，實現(xiàn)了對下游市場的快速切入，即將拉動業(yè)績大幅增長。今年公司減水劑聚醚市場份額由原來的25%已上升到報告期內(nèi)的33%。未來建筑大型化高端化趨勢將拉動三代減水劑高速增長，成為公司未來高速增長的另一發(fā)動機(jī)。
